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从“一带一路”战略看亚投行建立的意义

高林

中图分类号:F830.33

文献标志码:A

文章编号:1000-8772(2015)22-0001-02

2013 年9 月和10 月,中国国家主席习近平在出访中亚和东南亚期间,先后提出共建“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”(以下简称“一带一路”)的重大倡议[1]。“一带”即“丝绸之路经济带”,包括中国与经过中亚至欧洲的古代“丝绸之路”上的国家;“一路”即“21 世纪海上丝绸之路”,涵盖中国与东南亚、印度洋以及地中海区域。2015 年3 月28 日,国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》(以下简称《愿景与行动》)。《愿景与行动》中两次提到亚投行的建设,凸显了亚投行在“一带一路”战略中的基础地位。因此全面了解亚投行,并理解其在“一带一路”战略中的地位和作用显得至关重要。

一、亚投行的建立

亚投行(AIIB)全称为亚洲基础设施投资银行(Asia Infrastructure InvestmentBank),是由中国政府主导建立的政府间性质的亚洲区域多边开发机构,其重点是支持亚洲的基础设施建设。根据规划,其总部设在北京,法定资本设定为1000亿美元。融资模式采用针对基础设施建设的PPP(Public—Private—Partnership)模式。

亚投行的建立过程是十分迅速的。2013年10月2日,习近平主席提在印度尼西亚进行国事访问时首次提出筹建倡议[2]。2014 年10 月24 日,包括中国、印度、新加坡等在内21 个首批意向创始成员国的财长和授权代表在北京正式签署《筹建亚投行备忘录》,法定资本为1000亿美元,中国初始认缴资本目标为500亿美元左右,占50%,为最大股东。各意向创始成员同意将以国内生产总值(GDP)衡量的经济权重作为各国股份分配的基础[3]。各方将2015年3月31日作为接收新意向创始成员申请的截止日期,之后提出申请的国家和地区将以普通成员身份加入[4]。

二、亚投行建立的意义

亚投行弥补了亚洲国家基础设施投资的缺口。亚洲经济占全球经济总量的三分之一,拥有全球近一半的人口,是当今世界最具经济活力和增长潜力的地区。但因建设资金的限制,基础建设严重不足,这在一定程度上限制了该区域的经济发展。亚洲开发银行(以下简称“亚开行”)预计,2010-2020年亚洲各国基础设施建设的投资需求约为8万亿美元;高盛预测届时马来西亚、泰国、印度尼西亚和菲律宾四国的需求将达5000亿美元。而世界银行和每年在亚洲地区的基础设施建设投资总和仅为300亿左右。亚洲基础设施建设面临巨大的资金缺口。“一带一路”战略将基础设施互联互通作为其战略的优先领域。亚投行采取PPP融资模式,注定其市场化性质更强,扶贫的色彩更淡,更关注资金的流通性和收益率导向。同时这种融资模式可吸引私人资本,动员私人部门基金,为资本注入更多活力。

“一带一路”战略旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合,推动沿线各国实现经济政策协调,开展更大范围、更高水平、更深层次的区域合作,共同打造开放、包容、均衡、普惠的区域经济合作架构[1]。而目前亚洲缺乏有效的多边合作机制,难以把新兴经济体的高额资本存量转化为有效的基础设施建设投资。亚投行作为一个多边的融资平台和融资机制,致力于为亚洲基础设施建设提供资金,其投资面广,时限长,选择多,可以尽快将亚洲的储蓄转化为基础设施投资、推动资金从虚拟金融市场向实体经济转移,因而可以减少亚洲资本外流,规避金融风险,一定程度上有利于各国的金融市场稳定。

另外,中国也需要亚投行。首先,利于增加中国在国际金融中的话语权。以亚开行为例,亚开行的历届行长一直由日本人担任,尽管中国的经济实力不断增长、出资数额不断增加,但在亚开行的话语权没有得到承认。日本和美国为最大出资国,股份均为15.6%,且美国拥有一票否决权;而中国的股份仅为6.4%,与日美相比还存在较大差距。2014年5月,中国扩大亚开行份额的选举搁浅,也意味着在西方国家主导的金融体系中中国很难打破僵局。因此另辟蹊径建立亚投行是打破固有规则建立新秩序的一个契机。在新体系中,中国不追求一国独大,随着更多国家加入,中国的股权比例将下降。

其次,能合理利用中国的外汇储备。而据测算,中国外汇储备的适度规模在1.495 至2.55 万亿美元之间,而中国目前外汇储备接近4万亿美元,约占世界外汇储备的三分之一,其规模已经超出了合理水平。但中国高额的外汇储备的主要投资领域在美国国债等低风险、低收益的资产,自2010年以来一直面临收益下滑、投资组合和渠道单一的问题。中国外汇储备已经满足了必要的安全性和流动性,因此可以考虑利用富余的外汇储备余储备投入专门的投资机构,丰富投资组合,拓展投资渠道。亚投行可作为这样的专门投资机构为中国外汇储备投资提供新出路。亚投行专注于基础设施建设,非常符合外汇储备延长投资期限的需求,同时还能提高外汇储备的长期购买力。

再次,有助于加速人民币国际化。尽管中国目前已跃升为世界第二大经济体,但人民币在国际结算中并没有获得相应的地位,所占比重仅为1.47%,位列第七,与排在首位的美元(比重为41.63%)有很大差距。近年来人民币跨境结算和离岸中心的建立已初见成效,缅甸、越南、新加坡等周边地区已经为人民币国际化成功打通了前路;随着自贸区的推进,货币互换协定将加快人民币在周边地区的流通;“一带一路”战略建立的经济圈可以更顺理成章地成为人民币施展的舞台,这些都为亚投行的筹建奠定了良好的基础。随着亚投行投资项目的展开,人民币在国际贸易和国际投资中的规模将不断扩大,对世界货币体系也会产生深远影响。

三、结语

总之,不管是亚洲的发展还是中国的发展,都需要亚投行。对于亚洲各国来说,亚投行对其目前亟需的基础设施建设注入了一剂强心针,同时还能帮助亚洲各国提高资本利用率,共谋发展。对于中国来说,能增加在国际金融中的话语权,合理利用外汇储备,加速人民币的国际化,消化过剩产能。另外,有力地支持了“一带一路”战略,为亚洲和世界的发展奠定资本基础。随着“一带一路”战略的推进,亚投行和人民币国际化必定向着更高层次和水平迈进。

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